Context de mercat i paper dels actius defensius:

Les darreres setmanes han estat marcades per una elevada i incertesa als mercats financers, degut especialment, a una agressiva política econòmica i exterior de la nova administració americana, noves tensions geopolítiques i/o una inflació persistent. Aquests factors han provocat caigudes als mercats de renda variable i una forta volatilitat. Davant d’aquesta situació, des de CCOO, com a part integrant de les Comissions de Control del PC30 (Vicepresidència) i del PC2 (Presidència) volem traslladar-vos un missatge de tranquil·litat i confiança.

La cartera del fons PC30 mostra la seva solidesa gràcies a la seva composició equilibrada, que combina actius de creixement amb d’altres de defensius, capaços d’esmorteir els cops del mercat:

• Renda Fixa (47 %): aporta estabilitat i protecció. En moments com l’actual, els bons actuen com a refugi, suavitzant les caigudes i reduint la volatilitat total del fons.
• Actius Alternatius (19 %): com infraestructures, immobiliari no cotitzat i capital risc, tenen una baixa correlació amb la borsa; per tant, ajuden a estabilitzar la rendibilitat quan la renda variable es veu afectada.
• Hedge Funds (2 %): contribueixen amb estratègies defensives i flexibles que poden adaptar-se millor a la incertesa i protegir el capital en escenaris negatius.

• Renda variable (30%): és la més afectada per la situació actual, mostrant alts nivells de volatilitat. Tot i això, és important recordar que la volatilitat és inherent d’aquest tipus d’actiu, i que el fons ja ha travessat altres episodis similars en el passat (com el 2011 o el 2020), dels quals n’ha sortit reforçat a mitjà i llarg termini. La renda variable continua sent el motor de creixement del pla a llarg termini. Per això, encara que a curt termini es produeixin ajustaments, la seva presència és clau per mantenir el poder adquisitiu de les pensions futures.

En definitiva, l’estratègia d’inversió del PC30 està dissenyada per resistir en els moments difícils i créixer en els favorables. Equilibrant seguretat i rendibilitat de manera sostenible. Estem fent un seguiment constant de l’evolució dels mercats, en coordinació amb l’entitat gestora, per assegurar una gestió responsable i prudent dels plans. El nostre objectiu és protegir els interessos dels partícips i els beneficiaris, preservant el valor dels estalvis a llarg termini i adaptant les decisions d’inversió al context econòmic. Tot i considerar que l’estructura actual d’inversió és adequada per a l’escenari present, estem preparats per fer qualsevol ajustament que considerem necessari.

Continuarem informant puntualment de qualsevol novetat rellevant i reiterem el nostre compromís amb una gestió propera, transparent i centrada en el vostre futur.

Assignació d’actius, com es distribueix el fons

El fons PC30 distribueix les seves inversions entre diferents tipus d’actius, cadascun amb una funció específica: protegir, créixer o estabilitzar. Segons el mandat de gestió per al 2025, que és molt similar a la composició de la cartera de 2024, la cartera s’estructura de la següent manera:

• 47 % Renda Fixa
  Deute públic i privat, tant europeu com global, incloent-hi bons sostenibles i de països emergents.
  La seva funció és protegir l’estalvi i aportar estabilitat.
• 30 % Renda Variable
  Inversió en accions globals, climàtiques, temàtiques i de països emergents.
  És el motor de creixement a llarg termini.
• 19 % Actius Alternatius
  Capital risc (11 %), infraestructures, deute privat, immobiliari no cotitzat i hedge funds. Actuen com a amortidors davant de la volatilitat del mercat.
• 4 % Tresoreria
  Diners líquids que dona flexibilitat i capacitat de resposta davant de necessitats de curt termini.

Rendibilitat

2024 ha estat un any molt favorable per als mercats financers. La renda variable global ha experimentat un impuls extraordinari, especialment pel creixement de grans empreses tecnològiques i l’expansió de la intel·ligència artificial.

Gràcies a aquesta evolució, PC30 ha aconseguit una rendibilitat del 8,7%, superant tant la inflació com la majoria dels plans similars del país. Això reforça el seu bon comportament a llarg termini i el situa com un dels fons més consistents i sòlids del mercat.

Els actius que més han contribuït a aquest bon resultat són:

• Renda Variable Global: +25,9 %
• Reassegurances: +21,6 %
• Préstecs: +16 %
• High Yield (renda fixa d’alt rendiment): +15,9 %

Des de la seva creació, el fons ha mantingut una rendibilitat mitjana anual del 4,1 % . Us adjuntem dues gràfiques: La primera, de INVERCO permet veure l’evolució de la rendibilitat del nostre Pla, i la segona mostra la comparativa de la rendibilitat del nostre Pla amb la inflació.

Grandària del fons

El fons ha tancat el 2024 amb un patrimoni de 7.250 milions d’euros, cosa que representa un creixement del 7 % respecte a l’any anterior. PC30 és el fons de pensions d’ocupació més gran d’Espanya i gestiona aproximadament el 30 % del total del patrimoni del sistema.

La seva gran mida permet accedir a inversions d’alt valor afegit que no estan disponibles per a inversors individuals, com ara:

• Private Equity (capital risc)
• Deute Privat
• Infraestructures
• Immobiliari no cotitzat

Aquestes inversions ajuden a diversificar i reforçar la rendibilitat a llarg termini del fons.

La gran novetat des del 2024: Aportacions individuals

Des de desembre de 2024 , els/les partícips del fons poden fer aportacions voluntàries individuals directament al PC30 . Fins ara, el fons només rebia contribucions del promotor. Aquesta obertura suposa un pas històric per reforçar l’estalvi de cara a la jubilació, permetent que cada persona adapti la planificació financera segons les necessitats personals.

• Les aportacions individuals se sumen al saldo del pla i gaudeixen de les mateixes condicions de gestió i rendibilitat.
• Aquestes aportacions estan subjectes als límits fiscals i legals establerts per a plans de pensions.

Aquest canvi demostra el compromís del fons amb més flexibilitat, personalització i planificació a llarg termini.

PC2: Pla Col·lectiu Associat

L’any 2024, el Pla PC2 (amb un mandat d’inversió alineat amb el PC30) va obtenir una rendibilitat de l’11,9 %, superant el seu objectiu d’inversió i l’IPC i va assolir els 263 milions d’euros de patrimoni. La seva distribució d’actius mitjana va ser del 44 % en renda variable, 41 % en renda fixa, 11 % en actius alternatius i 4 % en tresoreria, incorporant criteris d’inversió responsable a les seves inversions. El fons va capitalitzar molt bé el bon comportament dels mercats financers durant l’any, destacant especialment en renda variable global. Tot i que el seu perfil de risc és una mica més alt que el del PC30, el fons es manté entre els millors en termes de rendibilitat a 5 i 10 anys.

Inversions i Sostenibilitat

PC30 té un compromís des de fa molts anys per ser un fons responsable amb el planeta i les persones:

• Es manté l’objectiu de descarbonització total pel 2050.
• Un 63% de la cartera contribueix directament als Objectius de Desenvolupament Sostenible (ODS).
• S’ha incrementat la inversió en renda variable amb criteris climàtics i sostenibles.

Des de CCOO considerem que el Pla ha de continuar avançant en el seu compromís amb la Inversió Socialment Responsable, avançant en una implicació més gran en la millora dels aspectes socials de les empreses en què invertim.

Per reforçar el nostre compromís amb la Sostenibilitat, PC30 és membre actiu (entre altres) de les iniciatives següents:

• PRI: Principis d’inversió Responsable
• Iniciatives vinculades al Canvi Climàtic: TCFD, NZAOA.

25 anys de PC30

Aquest any commemorem el 25è aniversari del PC30, una trajectòria de compromís amb la previsió social i l’estalvi per a la jubilació, i d’una gestió que podem considerar excepcional. Volem agrair a tots i totes els/les partícips i beneficiaris/àries la seva confiança durant aquests anys, que han convertit el PC30 en un referent en matèria de previsió complementària.

Molt aviat es publicarà una convocatòria a la pàgina web del fons perquè pugueu reservar la data i participar activament en aquesta jornada tan especial.

Recorda que la web dels dos Plans és https://www.fpecaixa.info/